這些現狀都使北歐銀行處於棘手境地。房貸放款佔挪威和瑞典銀行總資產的三分之一以上，並佔丹麥銀行資產近50%，房價急劇下跌可能造成的呆帳金額將引發嚴重損失。與北歐國家相比，中歐和東歐國家因為1990年代當地房產非常便宜，許多家戶在購買房屋時幾乎沒有承擔債務。在立陶宛和羅馬尼亞，超過五分之四的家庭擁有房屋的完整所有權。
在南歐，尤其是西班牙和義大利，大多數人不是繼承房產，就是因為與家人同住而不需要買屋，較少人會申請抵押貸款。而在德國，多數人傾向租房而不是自己買房，因此升息對房價的直接影響較小。
抵押貸款的利率構成也很重要。由於浮動利率會隨著政策利率的變化而波動，因此以浮動利率借款的人幾乎會立即感受到利率上升的影響，而固定利率的貸款者受的影響會比較小。在美國，抵押貸款利率往往固定2到3年。在加拿大，近一半的房屋貸款利率設定為5年或更長時間。相比之下，芬蘭的貸款幾乎完全以浮動利率定價。在澳洲，大約五分之四的抵押貸款服務都採浮動利率。
家戶承擔債務的多寡
家庭承擔越多債務，越難應變升息壓力。目前許多人在疫情期間背負了比以往更多的債務，例如加拿大投資者在疫情時期狂買屋，房價水漲船高，也將家庭債務推高至收入的137％，促使加拿大央行在2021年就發出警告，房市火熱和家庭債務增加令加拿大經濟易受衝擊。
歐洲的監管機構同樣擔心。今年2月，歐洲系統風險理事會（European Systemic Risk Board，ESRB）便向丹麥、盧森堡、荷蘭、挪威和瑞典警告抵押貸款過多將帶來危害。而在澳洲，屋主們的平均債務佔收入比例已達150%。隨著飆升的食品和能源價格使收入縮水，這些國家的家戶還將面臨需要繳清的巨額貸款。
其他歐美房市則相對穩定，美國在次級房貸危機的影響下，借款和放貸都變得更加謹慎，更多銀行採用固定利率。英國和法國的房地產市場在短期內會表現得更好，但如果利率進一步上升，房市將受到影響。德國以及南歐和東歐的房地產市場結構也似乎不那麼脆弱。
最後，能夠穩住房價底線的是需求量。在大多數國家，買房需求仍然遠遠超過供應。強勁的就業市場、接近購房年紀的千禧世代以及遠端工作興起，都提高了人們對生活空間的需求。
例如，在英國，2月份開售的房產數量比2020年初減少了36%；與去年同期相比，美國3月份的房源數量減少了62%。而在這兩個國家，城市的租金昂貴，因此租房不是特別吸引人的選擇。英國4月份的平均租金比2020年初高出 15%。美國租金2021年上漲了五分之一。
因此估計，超低利率時代結束時，全球買房需求不會一下子消失。然而無論如何，屋主將面臨越來越大的還款壓力。
