2022年台股布局,跟對趨勢才能長久穩穩賺!他靠養股提早20年財富自由,道出選股關鍵密碼

2022-01-05 11:25

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專家指出投資與投機的差別,教你如何跟對潮流。(示意圖/取自Pixabay)

專家指出投資與投機的差別,教你如何跟對潮流。(示意圖/取自Pixabay)

經常有人把股票投資當成「買空賣空」的投機行業,偏偏著名的投資大師安德烈.科斯托蘭尼,也將自己一生的心得著作成書,並謙稱為「一個投機者的告白」,所以從事股票行業的人,只能期許自己成為優秀的「投機者」。

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股市的本質是投資,不是零和

但投機與投資是截然不同的概念,前者確實是「零和」遊戲─某人所賺的錢必然來自於另一人的虧損,比如期貨交易的獲利或虧損,必然來自於莊家的損、益。不過,後者就不同了,它可以是雙贏。

從長期而言,股票市場的整體市值是成長的,所以參與者可以共同獲利,而且標的物本身(上市櫃公司),也會因每年的獲利配發股息股利,創造市場的價值,所以股票市場的本質當然是投資

再者,也可以從心態作為研判的出發點。當買進一檔股票時,若認為賺錢的機率應該會超過賠錢,這就是投資;相對地,簽樂透時應該覺得中獎的機會不大,但若是「萬一」中獎,就發財了,這就是投機。

當然啦!本質為投資的股票市場,也可以用投機的方式操作,只是當短期的運氣用完後,最終下場大概和絕大多數的賭徒一般。畢竟,依賴賭博致富的,只有電影中的「賭神」辦得到。

跟對潮流,報酬會隨著時間擴大

「長期投資」是股市贏家最常提到的方式,因為隨著時間的流逝,往往更加有利於股票持有者。但是,時間這個要素之所以能提高投資報酬,必須是當投資方向與趨勢、潮流吻合時,潮流的影響性會隨著時間而擴大,投資報酬也會跟著同步擴大。

不過,一般人很容易混淆,你跟隨的到底是潮流?還是流行?還記得曾經風行一時的葡式蛋塔嗎?這股熱潮持續了半年不到,現在大概只剩下肯德基還在持續投入銷售蛋塔。

蛋塔熱之後,接著出現了巨蛋麵包,這是更短命的商品,當初同樣造成許多人一窩蜂地搶開店,結果有許多商家還沒有裝潢好,熱潮便消退了,這就是「流行」。就好像股票投資的題材股一般,受青睞的時間短暫到禁不起考驗。然而,堪稱臺灣飲料之寶的珍珠奶茶就不同了,現在竟然還可以遠赴國外展店銷售,成為國際性的飲品,這類商品就很有可能變成潮流。

研判潮流還是流行,在投資的選擇上非常重要,這可以表現在兩個部分,第一個是金融商品種類的選擇,另一個則是產業的選擇。

股市的表現優於債市

有關金融商品種類的選擇,也就是投資最上層的資產配置觀念。以現階段來說,當歐美脫離金融海嘯以來的衰退窘境,開始進入復甦期,尤其是美國聯準會宣布縮減量化寬鬆(QE)的購債規模,等同是正式宣布資本市場中的「投資循環時鐘」,開始進入「股漲債跌」的階段,所以從總體經濟循環來看投資潮流,必然是股票優於債券。

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