看上台灣生技 全球藥廠龍頭來相親

2014-11-08 17:08

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諾華創投投資長:元華。

諾華創投投資長:元華。

10月下旬的台北一隅,來自5家公司、近30位生技菁英,等著輪番上台報告自家公司特色,他們要讓台下的評審團驚豔,進一步爭取被投資的機會。

這個評審團所代表的公司來頭不小,正是全球第一大藥廠──瑞士諾華集團;從香港腳到癌症、從人類保健到動物治療的專利藥品,諾華去年創造了新台幣1兆7千3百億元的營收。

諾華創投基金投資長元華是這次評審團的關鍵人物,他掌管全球藥業最大的公司創投基金,資金規模超過10億美元。

今年是元華第2次來台灣尋找投資標的,去年他來台探路,結果無功而返;這回則對一家新創公司興趣盎然,如果成真,這將是諾華在策略性投資韓國公司以外,第2次直接投資亞洲公司。

元華不僅要把觸角伸向台灣等亞洲國家,也計畫在台灣設立據點,他看上的,除了這裡不斷聚集的國際人才資源,還有台灣利於生技產業發展的法規與募資環境。

投資長花10年改革

從被遺忘,變最高薪單位

頂著全球第一大藥廠的頭銜,這次諾華來台灣的消息一出,共有34家生技公司爭取被投資機會,一路篩選到剩下5家。

每一天,諾華創投平均會接到3個來自全球、主動上門的生技投資案,然而,10年前的諾華基金,可完全不是這麼回事。

諾華是在1996年,由瑞士2家化學與藥品公司所合併,為了提升綜效,裁減員工成了必要之惡,當初這個基金的成立宗旨,就是要照顧被裁員工,只要他們能提出「創業計畫」,諾華審核後就予以投資;但這個基金的投資效益低落,運作近8年的結果是比放定存的效益還低。

10年前,元華從諾華全球戰略發展部門主動請纓,挑起重整大任。當時這個基金規模還不到1億5千萬美元,大概只與台灣本土創投相當;在龐大的諾華體系裡,也鮮少人知道有這個部門,公司連水電、電話費都忘了付,元華的助理覺得這邊沒前途,上班3天就辭職不幹了。

如今,10年過去了,在諾華並未增資任何一塊錢的前提下,目前這個基金規模已經超過10億美元,等於是,每年投資報酬率至少22%,遠高於過去30年裡全球創投平均年報酬率12%;而元華率領的11人投資團隊,如今也成了諾華最高薪的單位之一。

布局不用顧慮母公司

靠專業判斷,一年只投5

報酬率能夠大幅超越業界平均,元華可是有撇步的。

首先,堅持基金的獨立性,投資與否,只憑專業判斷,不須顧慮母公司的產品布局或購併策略。

其次,是嚴格的投資紀律;諾華每年雖然有1,000個投資機會,但出手投資的卻僅約5個,不論表面效益有多高,元華一定要花4個月、甚至一年半來評估與實地查核。

另一個成功要訣,則是不給被投資公司過多的財務資源。「創新從來都不是源自於富足,而是源自匱乏!」元華說,給創業團隊有限的資源,他們才會把最有可能的點子實現出來。

「你可以說我們公司(投資)很保守,這是真的,但是我們也很成功。」元華說, 過去10年裡,他在歐美尋找產品、策略有獨特性的生技公司,現在他把眼光放到逐漸在國際市場嶄露頭角的台灣生技公司,就看台灣公司能不能通過他的嚴格審查,獲得全球藥廠龍頭的肯定了。

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