網上虛擬貨幣比特幣（Bitcoin）在全球掀起炒「瘋」，價格一度超過黃金，最高炒到一千二百多美元，並衍生相關產品與產業。「比特幣中國」成為全球最大的比特幣交易所。中國政府禁止金融機構參與，導致價格急跌，但狂潮仍未了。
當虛與實相遇，造就了一個投機奇蹟。近幾個月，一個價格一度超過黃金的投資工具，引起全球關注，而最不可思議的是，它只是一種在網絡中運行的虛擬貨幣││比特幣(Biitcoin)。運行模式複雜無比的比特幣，近年也在一些國家被認可，甚至有專家認為它未來將顛覆世界貨幣體系，但由於其局限性，也大有可能只是曇花一現的炒賣工具。比特幣最近在中國掀起的炒風，也反映了中國在比特幣市場中的重要角色。
美國比特幣交易商人邁克爾剛剛在香港註冊了自己的公司「華星貿易」，他專門從事比特幣交易，現在已經做了一年半時間，在此之前他在歐洲做了六年證券交易商。而幫邁克爾進行比特幣交易的並不是真人，而是一個「機器人」。邁克爾使用專門設計的電腦程式交易，程式自動計算不同市場的價格，通過低買高賣賺取差價，交易頻率以分鐘計，每次不過一個甚至半個比特幣。追蹤數字貨幣交易信息的網站Coinmetrics數據顯示，比特幣全球日交易約八萬筆，交易額約二點五七億美元，為全球第八大支付系統。
比特幣是一種新型的投資產品，全球已經出現了一百多家比特幣交易所，並衍生出了比特幣期貨、比特幣股票、比特幣風投等金融產品；比特幣是通過電腦計算獲得的，這一過程稱為「挖礦」，挖礦專用電腦的製造、挖礦晶片生產、挖礦託管服務等產業也快速發展；最後，比特幣作為一種新型的支付手段，圍繞著它的「錢包」程式、支付手段、ATM機、甚至自動販賣機等產業和服務大量湧現，甚至還出現了專注於比特幣創業企業的風險投資商：圍繞著比特幣，一個全新的經濟生態系統正慢慢成形。
不過，在通往比特幣產業的光明前景的道路上，業界仍然不得不面對的，是比特幣如坐在雲霄飛車一樣的價格。不論比特幣裏有多少技術天才，不論其中蘊藏著多少自由理想，在比特幣與現實貨幣緊緊掛?，並成為不少投機者的工具之後，它的發展方向多少與它的初衷背道而馳，這是一個必然的發展階段還是一個終結，經濟界、科技界?說紛紜，「比特幣代表未來」和「比特幣不過曇花一現」的聲音，伴隨著其價格的起起伏伏，不斷交替著出現。
比特幣的風險，不僅來自價格波動，美國比特幣投資商人史丹說，「現在來看，比特幣仍然是『狂野西部』（Wild Wild West），在這裏面玩就要預料到風險」。二零一三年十月二十六日，註冊於香港的比特幣交易網站GBL突然關閉，用戶被「踢出」交流QQ群，在用戶們還沒來得及將賬戶裏的錢提現之前，GBL捲走了共約兩千萬人民幣（約三百三十萬美元）。在中國，比特幣不是貨幣，比特幣交易不涉及金融監管部門，針對比特幣的規管細則也尚未公布，用戶和交易商之間維繫的紐帶，只有略顯脆弱的信譽。
比特幣貿易交易匿名，不需要仲介機構，幾乎成了犯罪行為的完美金融工具，用比特幣進行毒品、武器買賣便是一例。一三年十月二日，美國聯邦調查局查封了網絡黑市「絲綢之路」，在這個用比特幣支付的網站上，賣家可以在線購買大麻、LSD 、海洛因等毒品，絲綢之路網站的交易總額已經達到了十二億美元。一三年四月份，向美國總統奧巴馬寄含有蓖麻毒素信件的嫌犯，也是絲綢之路上的商販。
在比特幣剛剛出現的二零零八年，比特幣的貨幣價值幾乎沒有。一零年十月，比特幣的早期用戶用一萬比特幣買了價值約五十美元的披薩。比特幣的價格緩慢增長，達到第一個高峰二百六十四美元時，歷經了近五年時間。
但到了一三年十一月中後期，比特幣的價格走勢，就像一個被猛力擲在地上的乒乓球，變化突然、大起大落。先是在十一月末突破一千美元，接著在十二月初達到一千二百美元的高位，最後價格又急轉直下，在十二月八日跌到七百美元範圍。
比特幣價格的一漲一跌，時間均和政府表態接近，美國參議院十一月十八日舉行聽證會，討論比特幣的安全性，這對比特幣走向主流化意義重大，參議院國土安全與政府事務委員會主席，湯瑪斯·卡波（Thomas Carper）在聽證會開場時說，「電子郵件乃至互聯網也曾一度帶有消極色彩，但是現在我們大多都能用隨身設備瀏覽網絡、收發郵件了」。聽證會之後，比特幣價格開始了從四百多美元向千元進發的飆升。
中國官方防範比特幣風險
近日比特幣價格「跳水」，緊貼著中國官方通知的出台，十二月五日，人民銀行聯合工業資訊化部、銀行業監督管理委員會等五部委，發布《關於防範比特幣風險的通知》，否認比特幣的貨幣屬性，禁止金融機構以比特幣支付，還要求現有比特幣交易機構做好實名認證，態度較為負面，這之後比特幣價格一路暴跌，從一千二百美元的位置，跌落至七百美元。韓國當局也在十二月十一日宣布，不承認比特幣為合法貨幣。
「比特幣當年漲到二百六十美元的時候，我已經不太敢相信了，現在的價格我更想像不到，而且價格能在這個高位上保持這?久，這本身已經很瘋狂了」，邁克爾說，「比特幣的價格變化太劇烈了，我們只做比特幣的差價套利（arbitrage），但是我們不會對比特幣本身進行投資」。
比特幣是一個獨立的系統，它價格的跌宕起伏，即使是它的創造者，也無從控制，這位創造者的身份，至今仍然是一個謎，他（還是「她」、抑或「他們」？）選用了一個日本化名中本聰（Satoshi Nakamoto），而他使用的電子郵件，則來自一家德國公司（GMX.com），比特幣出現之前，互聯網上沒有出現任何相關人物的資訊。
中本聰（Satoshi Nakamoto）這個名字之中，Satoshi是「智慧」的意思，網上流行著另一種猜想，這個化名是三星（SAmsung）、東芝（TOSHIba）、中道（NAKAmichi）、摩托羅拉(MOTOrola)四個品牌首字母合成而來。這位比特幣之父，現在已經成了技術愛好者和理想主義者的英雄，比特幣的設計也處處體現著巧妙的技術設計和反傳統的理想主義。
二零零八年末，署名中本聰的論文《比特幣：點對點貨幣系統》開始在互聯網上流傳，這篇比特幣的「官方」論文介紹了比特幣的建立原因與運行原理，雖然論文署名中本聰，但是論文中的人稱卻是「我們」，「我們提出了一種全新的電子支付系統，這套系統的運作，並不基於對第三方的信任」。
電子貨幣的本質，仍然只是一連串代碼，它存在被人複製、重覆使用的風險，為了避免重覆使用，已有的思路是請第三方權威進行規管記錄，但是比特幣卻能獨立運行，這獨立運行的關鍵就是資訊公開共用。
在比特幣系統裏，每個比特幣的交易歷史都是公開的，支付比特幣，便是將比特幣上的電子簽名從一個使用者轉為下一個使用者。由於所有比特幣使用者都擁有一份交易歷史，這使得造假變得幾乎不可能，「在比特幣網絡裏，只要誠實使用者們的整體運算能力超過攻擊者，這個系統就是安全可靠的」。
比特幣定期增長，率先用電腦破解複雜數學問題的電腦便會獲得新生成的比特幣，這一計算過程被稱為「挖礦」，挖礦的人則是「礦工」。礦工越多，比特幣使用者的整體運算力越高，獲得比特幣所需的計算能力也越來越高，最後比特幣的總量將會在兩千一百萬的時候停止增加。它不能人為發行，增長速率受程式規則限制，通貨膨脹更不可能發生。
比特幣出現之後，「中本聰」還建立了比特幣網絡論壇，和其他電腦愛好者相互交流，共同建立比特幣程式，如果中本聰是日本人，他也得是英語十分流利的日本人，無論是在他的論文還是網上發言中，他的英語都達到了母語水平。中本聰於二零零九年十一月創立比特幣論壇，二零一零年十二月，他最後一次發言，總共在線時長九天十一小時，平均每天半個小時。他甚少談及自己，他在比特幣論壇上總共發言五百七十五次，其中三百零四次涉及比特幣的技術開發。他只和比特幣的幾個核心開發人員保持郵件往來，而在二零一一年之後，這些核心開發人員也和他斷了聯繫。不過，這時比特幣已經成了一套獨立的系統，在不倚賴外界的狀況下獨立的存在與發展。
賣鏟子的比淘金的賺更多
「我只剩兩三個月的盈利時間了」，比特幣交易所bitex.com聯合創始人、「礦工」史彥文（Stewart Mackenzie）在十一月底說。他購買了一套價格不菲的挖礦設備，隨著挖礦難度的迅速提升，他的設備將在兩三個月後過時。
早期的礦工用自己的電腦便可以開採到比特幣，但是很快個人電腦的運算已經不夠，人們開始用顯卡（負責電腦圖形計算的裝置）進行計算，再接下來顯卡的計算能力也不夠了，看準機會的硬件製造商開發出了專門用於挖礦的晶片，一塊晶片的挖礦能力可以頂替一台電腦，數十塊晶片集成在電路板上，數十塊電路板組成密集的陣列，一個電路板的挖礦能力甚至可以趕上一個機房的普通電腦。
在當下的計算難度之下，礦工單槍匹馬的挖礦也已近乎徒勞，史彥文和大多數礦工一樣，加入了一個「礦池」（Mining Pool），和其他礦工整合運算能力，共同開礦。「挖礦的過程就像是在不停的翻硬幣，翻到那枚特定的，便能獲得比特幣，挖礦的電腦便是在不停的『翻硬幣』」史彥文說。電腦「翻硬幣」的頻率越大，越容易翻到想要的硬幣，大量的電腦一同「翻硬幣」翻到的機會更大，一個個體礦工獨自挖礦挖到比特幣的幾率十分小，但是參與礦池後，卻能保證一定的收入。在礦池挖到比特幣之後，礦池內部會按照一定的準則進行分配。
史彥文將比特幣挖礦浪潮比作當年的淘金潮（Gold Rush），「在淘金潮裏，賺大錢的不是淘金的人，而是賣鏟子的人」。多家提供挖礦設備的企業在挖礦潮中賺得盆滿缽滿，還有不少礦工卻血本無歸，史彥文介紹，有的設備提供商能按時提供設備，但也有的設備提供商卻推遲交貨，待買家收到礦機之時，礦機的性能已經難以應付最新的挖礦難度。礦工圈內甚至流傳著這樣一條陰謀論：設備提供企業提前收取買家購貨款，但是卻推遲發貨，供應商用這段時間大量開礦，等開礦難度上升之後再把過時的設備發給客戶。
在正常交易和陰謀論混雜中，挖礦也依舊迅速的發展，不少硅谷強人進軍挖礦業，最新挖礦機的性能將達到新的層級，史彥文說「等硅谷大佬們推出新一代的挖礦機後，我（的挖礦生意）就不行了」。
當比特幣與中國相遇
在美國電視劇《傲骨賢妻》（The Good Wife）第三季第十三集的杜撰中，比特幣是「中美合作」的結果：一位理想主義的美國律師提出了這個想法，並作為「比特幣先生」的代理人，與想管控比特幣的美國財政部打官司；麻省理工學院的女教授參與開發，並為比特幣撰寫宣言；而撰寫比特幣程式的天才，則是中國人，南開大學的經濟物理學家鮑舒偉。
雖然比特幣的開發者是否是中國人暫時無從查證，但是比特幣與中國的關係卻十分的緊密，中國密集的人才、急需投資渠道的資本和前期基本放手的政府管制，與比特幣一經「相遇」，便產生了劇烈的化學反應。
成立兩年的比特幣中國，已經成為全球規模最大的比特幣交易所，每天成交近十萬個比特幣，而全球類似的大小交易所已經有一百餘個。比特幣在中國的交易佔了全球近四成。
比特幣中國創立於二零一一年，兩位年輕的創辦人一位是程式設計師黃嘯宇，另一位是從事市場推廣的楊林科。他們模仿當時世界最大的比特幣交易所Mt Gox建立了比特幣中國，公司一共只有四名僱員，兩位創始人外加兩名客服人員，生意往來使用的是創始人們的個人銀行卡。
到了二零一三年四月，現任CEO李啓元加盟比特幣中國。李啓元更像是一個「典型互聯網精英」，畢業於史丹福大學，曾任職惠普、沃爾瑪等多家跨國企業，他的弟弟則是另一種新型電子貨幣「萊特幣」的發明人。公司逐漸走向規範化，還獲得了來自光速資本的五百萬美元的風險投資。
比特幣中國並沒有面臨嚴格的管控，公司發言人甚至表示，「我們很希望被監管，很希望有部門給我們發牌照，我們呼籲行業的規範化，能申請的牌照我都申請了」。
中國的比特幣交易所共有約十家，還有多家從事比特幣衍生產品交易的公司。七九六交易所便是一家從事比特幣期貨、比特幣黃金期貨、比特幣股指期貨等的交易所，它的註冊地是香港，總部設在深圳，它的網站上自稱，「專業提供比特幣相關的各類虛擬金融遊戲」。「比特幣價格變化太大了，我們不得不經常改變交易規則」，七九六交易網聯合創始人鄺以儂說。他推斷，捲錢而去GBL交易平台，就是因為適應不了波動巨大的市場。
中國中央銀行人民銀行副行長易綱在十一月二十日表示，中央銀行近期不可能承認比特幣的合法性，但比特幣交易作為一種互聯網上的買賣行為，普通民?擁有參與的自由，易綱還指出比特幣「很有特點」，具有「?發性」，他會保持長期關注。
在副行長的樂觀表態兩個星期後，央行聯行五部委的《關於防範比特幣風險的通知》卻顯得並不樂觀，五條通知內容包括：比特幣不是貨幣，是電子商品；金融機構不得開展比特幣業務；從事比特幣業務的公司要備案登記；要防範比特幣洗錢以及加強投資風險教育。
但是央行並沒有完全禁止比特幣，「比特幣交易作為一種互聯網上的商品買賣行為，普通民?在自擔風險的前提下擁有參與的自由」。中國網絡巨頭百度旗下的「加速樂」服務，曾在十月份開始接受比特幣付款，在《通知》出台第二天，便暫停接受比特幣支付。
「世界沒有意識到中國人參與進來能產生的能量」，邁克爾說。現在比特幣中國是世界第一大的比特幣交易所，而且比特幣中國只接受人民幣，只能使用中國的銀行賬戶。鄺以儂認為，十一月中的大幅漲價「有人為操縱的痕跡」，由於比特幣市場規模仍然較小，能使得市場產生波動的資本額也相對較低。
耶魯大學金融教授陳志武分析道，中國市場上資本龐大，但是投資渠道卻不多，房地產價格過高，現在又有限購措施；股票一直走不出低迷陰雲，政府對這個領域存在過度操控；境外投資的又有諸多限制；而創業又要面對繁冗的手續與各種應付官方的開銷，「從生薑到國畫，任何有一定價值、能夠保值的東西都能成為投資的潛在目標」。
據比特幣中國的用戶調查，他們的用戶以年齡在三十歲左右、對電腦感興趣的男性用戶為主，他們認為比特幣前途尚未明朗，投資比特幣的人一定是十分了解技術的人，不一定來自傳統資本。
硅谷精英與大資本覬覦
艾迪在中國有八年私募投資（Private Equity）經驗，二零一三年一月他才了解到比特幣，七月份便成立了Seedcoin公司，專注做比特幣相關企業的孵化。這個公司只擁有五個月歷史，卻已經是全球第一所此類公司，「這就是比特幣，一切發展得太快了」，艾迪說。Seedcoin公司並不投資比特幣本身，也不投資進行挖礦的公司，他主要投資為比特幣經濟提供基礎服務的公司，如交易所、支付工具等。這樣的公司數量會越來越多，艾迪以交易所為例，由於各國用戶需要用本國銀行賬戶進行交易，這意味著世界上每個國家都至少需要一個比特幣交易所。
現在Seedcoin投資的公司包括比特幣拍賣平台、比特幣籌款平台、比特幣房地產交易以及比特幣媒體等多個類型：伴隨比特幣逐漸成型的，是一個全新的比特幣經濟體系。而且比特幣不止是唯一的電子貨幣，萊特幣（Litecoin）、素數幣（Primecoin）等數百種電子貨幣相繼出現，萊特幣已經進入不少電子貨幣交易所，但是這些貨幣的技術全部都是基於比特幣，在具體功能上有所調整。艾迪說，未來可能會出現多種電子貨幣，比特幣甚至不一定能保持霸主地位。
比特幣從最初是技術愛好者的玩具，接著它為「先吃螃蟹」的礦工、交易商、創業家帶來了客觀的利潤和同樣客觀的風險。現在，在比特幣攀升至價格高位，知名度不斷提升之時，資本與科技市場的大玩家也逐步加入戰局，「硅谷（矽谷）精英和大資本的加盟，讓我對比特幣市場的前景更有信心了」，艾迪說。
CoinTerra是一家新建的挖礦設備公司，專注建造新一代挖礦晶片與挖礦設備，創始人Ravi Lyengar在創辦公司之前，是三星的首席晶片設計師。曾經狀告臉書創始人馬克．扎克伯格的哈佛雙胞胎溫克沃斯（Winklevoss）兄弟，也大力投入比特幣，他們聲稱在一三年四月份擁有全球百分之一的比特幣，還為比特幣交易平台Bitinstant籌集了一百五十萬美元風險投資。
李嘉誠企業也投資
比特幣支付服務提供商Bitpay已經獲得了投資界名人Peter Thiel三百萬美元的投資。Bitpay還贏得了華人首富李嘉誠的青睞，為李嘉誠打理科技風險投資的維港投資也是Bitpay投資人之一。
比特幣發展迅猛，很多機會又顯得稍縱即逝，邁克爾說，當比特幣市場進一步成熟後，全球各大市場的比特幣價格將趨於統一，屆時他套差價的生意將無法進行，「沒關係，比特幣帶來的機會非常多，我還能找到其他的賺錢機會」。離開香港後，他的下一站是阿根廷，這個國家年通貨膨脹率達到百分之二十五，政府嚴格限制貨幣外流，「這正是比特幣大展拳腳的好機會」。
（本文節錄自亞洲週刊第27卷50期，請參閱http://www.yzzk.com/cfm/content_archive.cfm?id=1386820472588&docissue=2013-50）
