惡名昭彰的《排華法案》簡說
1872年時，由於建設成本上漲，鐵路投資的預期收益下降，美國的鐵路線增長的速度由高點開始往下反轉，火車引擎與車廂及鐵軌訂貨因此開始慢慢減少。於是，美國鐵路類股股價開始下跌。
1873年奥地利首都維也納的股市暴跌，卻意外引爆了歐美經濟危機，倫敦、巴黎、法蘭克福、紐約金融市場出現連鎖性的恐慌，投資人紛紛拋股求現，尤其以鐵路相關類股下挫的最嚴重。
1873年9月，美國當時規模相當大的銀行之一的著名投資公司──傑依‧庫克金融公司（Jay Cooke & Co.）因鐵路投資過於投機而宣告破產，結果造成紐約股市狂瀉，5000家商業公司和57家證券交易公司相繼倒閉，紐約證交所第一次停止交易長達10天，之後，美國鐵路線增長率出現連續4年下降。
危機期間，美國生鐵生產總額由260萬噸降至190萬噸、石油產量下降了4分之1，造船量也下降了3分之2。整個工業的股票面額下跌了40％，其中鐵路股票因為過度投資所產生的泡沫化，使得股票面值下跌超過60％，進口值也從1872年開始連續4年下降，降幅高達36％，整體企業破產高達47,000多家。
當時唯一只有鋼產量保持成長，並於1875年大幅增長。企業負債總額增加至12億美元（當時的幣值），經濟大恐慌自此開始，並引起長達6年的歐美經濟大衰退。（註二十三）
經濟不景氣又遇上天災～中國人成了失業白人的代罪羔羊
更糟的是原本冬季應該是雨季的加州，竟然在1876年時出現大旱，結果當然是──小麥顆粒無收，果園牧場也受到嚴重損失，大量農戶因此破產，失業人數創歷史新高。
以北加州的舊金山市為例，在1877年時就有超過3萬人失業，占整個城市人口數的15％，其中約有4000餘人申請救濟。在無法解失業問題的情況下，為了轉移美國勞工的不滿，因此政客與富人就將經濟危機的壓力歸咎給外來移民，特別是能吃苦耐勞的中國移民。《紐約時報》（The New York Times）甚至還危言聳聽地在報紙上警告美國民眾，西部各州正在變為「中國的殖民地」。
愛爾蘭移民強尼則是糾集一些以愛爾蘭裔工人為主的失業白人，於1877年8月組成加州（State of California）工人黨，因為組織地點緊鄰海邊，又被稱作「沙灘黨」，以鼓吹排華為主要的志業，到處宣傳：「白人男女……決不能和哪怕一個中國苦力，像同胞一樣在一起生活」，要「以最大的速度並盡我們的一切力量，全部清除國內廉價的中國勞動力」。其他還有如──「人民保護同盟」、「拯救同盟」、「反華俱樂部」……等一大堆的排華組織也在加州如春筍一般的冒出來。
