台股行情結束了嗎?投資專家點名,第2季將由這個類股接棒演出

2021-03-16 07:50

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要回答這個問題,要從各方面進行考量。在景氣方面,2020年12月的景氣對策訊號燈來到黃紅燈,這是10年來首見,顯示台灣景氣持續加溫。在產業方面,台灣半導體世界第一,電子零組件聚落完整,2021年全球手機和5G相關產品需求暢旺,台灣電子產業業績表現亮麗。在資金方面,新台幣走強,貨幣供給額M1B頻創新高,證券劃撥存款餘額高達2兆6,531億元,創歷史新高,資金行情持續延燒。

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籌碼方面,由於台股太過火熱,年輕新手積極進場,2020年新開戶人數中,23歲到39歲占60%,近期融資餘額不斷創新高。綜上所述,將樂觀看待2021年農曆年後到3月底電子類股的行情,第2季將由汽車類股接棒演出。

雖說景氣樂觀看待,但各國股市都在高檔且不斷創新高,確實有泡沫的疑慮,其實金融泡沫並不可怕,怕的是泡沫破了,股市出現的系統性風險。2020年景氣下修嚴重,但股市卻一再創新高,主因是各國央行撒錢所造就的資金行情。一旦景氣回升,出現通膨疑慮,央行就會回收資金,將造成景氣往上,股市往下的窘境。

投資人面對2021年上半年,要時時關心央行的貨幣政策。建議積極的投資人,股債配置為7:3;穩健的投資人,股債配置為5:5。如果美國消費者物價指數(CPI)大於2,就表示美國聯準會(Fed)基於通膨的疑慮,將回收資金,這個金融泡沫即將被戳破,此時股債配置為3:7,甚至可以持有最沒報酬率的現金。


撰文/張真卿(台中科技大學講師)

責任編輯/林彥呈

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