GameStop之亂》羅賓漢勾結約翰王?券商Robinhood疑販售散戶資料給Cidatel 引發利益衝突爭議

2021-01-31 11:30

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突然被限制交易的散戶們立刻告上法院,以集體訴訟控告Robinhood等券商不當限制交易,更掀起「券商受金融機構操控對付散戶」的懷疑聲浪。還有提供法律諮詢的聊天機器人公司,快速推出幫助Robinhood原告加入訴訟的工具。

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聯邦監管單位也蓄勢待發,美國兩黨多位議員28日紛紛批評券商做法,直言「有必要仔細檢視」是否有人刻意操控交易,眾議院金融服務委員會(House Committee on Financial Services)29日也宣布將針對此事召開聽證會。

Robinhood執行長特涅夫(Vladimir Tenev)29日受訪表示,限制交易並非出自於「打壓散戶」的動力,而是為了遵守美國證券交易委員會(SEC)與《華爾街改革與消費者保護法》(Dodd-Frank Act)的規定,是一種避險的不得已作法。夾在客戶、證交所與證券集中保管結算公司(DTCC)之間的券商,隨著客戶買入股票和期權,券商必須在DTCC內存入相對應的保證金,以避免交割時發生困難。但由於不尋常的市場波動太大,Robinhood等券商擔心金融機構無力償還損失,才不得不對交易設下限制,同時四處籌措資金補上。

《華爾街日報》(The Wall Street Journal)報導,Robinhood已經快速籌措到近10億美元的信貸與其他資金,並在29日重新開放GameStop等小型股的交易,雖然也只接受有限度買入,不過仍造成GameStop股價上漲近70%之多。

Citadel發言人則聲明,該公司「不曾指示、或以任何方式影響券商中止、暫停或限制交易。」Citadel僅表示,了解用戶的下單趨勢可以幫助公司調整演算法。儘管如此,國會還是盯上了Citadel。29日,SEC重申會「詳細檢視」股市波動,因為這場波動已經「讓投資者處於巨大風險,可能遭受快速且嚴重損失,也會傷害市場信心」。

《華郵》指出,新冠疫情讓很多年輕人只能待在家待業或遠端就學,他們大量投入散戶的股市熱潮,加上愈來愈多零手續費的券商平台興起,在熱切的市場推動下,「下單數據」(order-flow)也變成券商在檯面下的重要獲利產品。

消費者倡議組織「公共市民」(Public Citizen)會長韋斯曼(Robert Weissman)表示,因為GameStop熱潮,「監管者終於有機會好好檢視一切,了解這些機構之間的關係究竟是怎麼回事。」

根據資料,Robinhood在2020年上半,靠著販售下單數據獲得至少2.7億美元的營收,但不確定淨收益共有多少,其發言人對公司的商業模式不予置評。另一間主要券商德美利(TD Ameritrade)去年上半靠販售下單數據傳入5.6億美元,但該公司還有其他獲益來源,這筆費用只佔1/5。

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