觀點投書:科技管理退休基金,全力杜絕人為弊端

2020-12-08 05:40

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(1) 由專業投資顧問架構適當之資產配置比例,再由投資小組審核討論是否通過。

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比如:目前穩健型組合股票型基金和債券型基金各佔46%,貨幣型基金佔7.66%,積極型組合股債比則為63%:27% 。此一比例通過後單一個人均不得隨意更動。

(2) 嚴選買入資產標的, 建立一套科學、客觀且兼具風險控管機能的基金篩選模式。

方法是:以投資界長期驗證有效的20幾個評比指標,在國內外2000多檔基金中篩選出同類型基金在1、3、5、7年績效均排在前幾名的優質基金,以目前穩健型組合中大約有15檔基金,形同海選挖角業界工作績效最好的15名優秀人才組成一個團隊為私校基金創造佳績。請大家睜大眼睛看也就是只要沒有被電腦篩選進入優質組合中的基金,即使是投資顧問或主管官員都不准下令購買此篩選組合外的任何一檔基金或股票;而且個別基金占比不得超過總量的15% 。

(3) 嚴格執行定期定額的買進模式:無論何種投資標的均只採用定期定額模式買進以分散風險。

(4) 定期以資產再平衡方式賣出或調整比例避免人為買賣時機的失誤!

比如:穩健型原始股債比為46%:46%(1:1),幾個月後因為股市大漲,股債比變成58%:34%,那麼就要落袋為安賣出漲多的股票,讓比率重新回到1:1,如此也避開高檔下跌的風險,更不可能發生高檔仍被政府徵召護盤股市!

(5) 揭露項目公開透明:

每五天主動發布績效統計表。定期更新公告私校退撫基金的基金報告書及資產組合配置比例圖表。

(6) 政府(教育部)只負責監督,不負責買賣決策。

大家有無注意到繳費佔32.5%的政府似乎在基金買賣的過程甘願缺席了?沒錯,政府官員完全不准干涉基金買賣標的與決策過程,那政府主管機關做甚麼呢?主要負責稽核投資顧問及財務管理單位有沒有偏離投資決策小組的決議,比如設定股債比為46%:46%是否被操作成60%比32%,或是買進了不在篩選優質標的中的基金,再嚴謹及時注意績效是否有跟上市場水準或是落後大盤績效,一旦發生問題就及時予以糾正,甚至重新招標汰換投資顧問公司,以維持績效穩健不墜!

而這一套方法是否有用?就在由人為操縱的勞動基金傳出弊端之時,私校不僅杜絕了黑手玷汙,甚至109年11月27日公告的績效,積極型已來到7.46%(自2013年成立以來累積報酬率56.19%,年化報酬率5.9%),穩健型也有6.8%,相比之下勞退基金12月1日公布的卻是負1.38%,任何勞工看了,大概都不禁會高喊我的老天鵝呀!

另外,如前文所言,以長年期來看勞動基金年化報酬率也只有3%左右,千萬不要小看這2.9%的差距,試算一下,若同樣存100萬,每年穩定投報率分別為5.9%與3%時,經過10年後賺的錢差距便有49萬,30年會差距305萬;如果以勞保目前7000億的規模換算,投資報酬率少2.9%,10年下來就會少賺3430億;等同少賺了基金總量的半個資本額,勞保為何會瀕臨破產就不言而喻了,不是嗎?如果是總量4.84兆的勞動基金,10年下來更是少賺了2.37兆,再以勞工存30年退休金計算,甚至少賺金額將高達14.762兆。綜上可見,私校的類機器人理財法不儘可以防弊,甚至也將帶給長期低薪的勞工一個退休可以更有品質安享晚年的盼望!

*作者為前新北市教育產業工會副理事長、理財規劃師

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