你應該知道的是：市場險惡無情，其中不乏居心叵測的騙徒。部分投資人對於委外「代操」深感興趣，但財經作家李柏鋒認為，多數代操都很糟糕，因此最好先考慮5大重點，否則直接買ETF就好了。
很多朋友問過我有沒有代操，也很多朋友問我找誰代操比較好，其實這群人就兩個交集，一個是有錢，一個是很懶，但我一直都比較想服務小資和肯勤勞學習的人。
最近又有人問我對代操有沒有研究，身為最怕被人騙只好去看學術論文學投資的我來說，自然也花不少時間研究代操產業的手法與話術，前幾天才說過有空要來寫寫，今天就遇到代操被爆料的例子。剛泡好咖啡，對著電腦，路上無車無人，夜深無聲。沉默太久，傷害也太重，我想該是和大家清楚說幾句話的時候。
代操一定騙人嗎？其實巴菲特一開始就是代操啊！代操一定違法嗎？其實只要成立投顧（門檻一），取得代操執照（門檻二），就合法啦！或是現在一堆保單也都是類全委的代操。代操大多數很糟糕，所以我提五個建議幫助大家去篩選掉明顯不該相信的代操。
第一個建議
如果你真的很懶得學投資，至少要做到一件事，也就是想好你交給別人代操，投資的目標是什麼？目標一定要自己設定，不能被代操者幫你設定。
我舉個例子：我打算投資這1,000萬元，十年後要成長為2,000萬元，預計是7%年化報酬率，資產的最大跌幅不能超過15%。或是你可以設定的目標是：我打算投資500萬元，每年固定收益至少可以領20萬元，任何時間資產規模不得低於450萬元。
請記得，代操就是別人服務你，那當然是你開條件去看看對方能不能做到，不是對方設好條件問你要不要，因為對方的條件幾乎保證對他最有利，但卻不太可能適合你。除非你就只有一個很蠢的目標：我就是要錢越多越好啊！如果這就是你的目標，我只能說你天生就有被騙的天份。
第二個建議
對方的歷史績效聽聽就好，一切都可以動手腳。我認為真正值得看的，是對方寫給投資人的文章，而且最好是公開的。巴菲特會寫信給股東，霍華馬克斯持續寫備忘錄，雷達里奧也在LinkedIn寫文章，透過這些內容，你會很清楚他們在什麼時間是怎麼想的，你才能一一去檢驗他們的思維、策略到底對不對。績效好也可能是運氣，但思維或策略有沒有犯錯事後回顧往往非常清晰。
請記得，代操是找一個投資的思維和策略能力遠高於你，每次觀點和洞見都能啟發你的人，你不要只想著要賺錢，你更要想著連對方的智慧與人生觀都要學來讓自己過更好的生活。
第三個建議
一開始你能投入的金額只能是所有可投資規模的20%以下。例如你有5,000萬元可以投資，那你不要拿超過1,000萬元去給代操。如果對方的投資門檻是3,000萬，那只能說是你還不夠有錢去給他服務，而不是改變你的條件去把你六成的錢都拿給代操。
一開始，請做一件事，假設你拿1,000萬給代操，你自己拿另外1,000萬去買台灣50或是標普500的ETF，一模一樣的規模，然後觀察五年，看看代操是不是有明顯且持續性的贏過大盤指數，我這裡指的是兩邊扣除一切費用之後的比較，也就是說如果代操收取20%的績效分潤，扣完之後才拿來跟指數比。如果沒有，你直接投資ETF就可以了。
請記得，你就是要追求好的績效，但是如果對方的績效還輸給ETF，就算對方是巴菲特，為你自己好，買ETF就好了，不必買波克夏。
第四個建議
你要比他媽媽更清楚了解代操者。你的代操者是憑什麼表現好？霍華馬克斯是投資那些你自己都很難碰到的東西，所以會有資訊落差，雷達里奧有經過長期不斷修正的演算法，所以盡可能確保自己不犯錯。那你的代操者創造優良績效的原理是什麼？你知道你的代操者在熊市怎麼操作嗎？你知道你的代操者在牛市又是怎麼操作嗎？巴菲特牛市表現不怎樣，熊市卻總是遙遙領先。
請記得，你給別人代操投資，其實也是在投資代操者，做好盡職調查是你本來就該做的功課，基金申購前要詳閱公開說明書真的不是口號，給人代操前你也要詳細調查和檢驗幫你代操的人。
第五個建議
忽略一切吸引你的，重視一切讓你不舒服的。如果對方過著讓你羨慕的生活，例如一天到晚跑車、美食、旅遊，請當做不存在，因為那是用來吸引你的，怎樣都不會是你的。但是，對方可能會有些讓你覺得怪怪的地方，請相信自己的直覺，例如對方把大部分資源用在經營品牌而不是營運事業，例如對方一天到晚酸別人罵別人而不是檢討自己反省自己，這都是無能的象徵，你有看過巴菲特這樣做嗎？
請記得，你把錢交出去，就要交給你能充分信任的人，信任到你可以把自己的裸照交給他也不怕外流的地步，信任到你可以交一份家裡的鑰匙給他，哪天自己被鎖在門外還可以找他來救你的地步。如果沒這麼信任，買ETF就好。
如果對相關的投資議題還有興趣，歡迎繼續閱讀之前的文章「借錢投資的前提」。至於「如何判斷別人跟你說的內線消息或是明牌可不可信」，下次再寫了。
本文授權轉載自台灣ETF投資學院
責任編輯／林彥呈
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