仔細爬梳眾安根據中國保監會規定披露的數據，可以看出更多耐人尋味的現象。
以傳統保險業態劃分，眾安是一間提供短期險種的產險公司。產險公司的承保獲利能力的核心指標，是由賠付率（loss ratio，理賠額加提取責任準備金除以已賺保費）與費用率（expense ratio，承保相關管銷費用除以已賺保費）相加而成的綜合成本率（combined ratio）。綜合成本率若高於100%，表示該年承保業務賠錢，低於100%則贏利。參考國際上成熟保險市場的歷史經驗，一間產險公司平均要至少五到七年，才能完整經歷不同的出險週期，才能看出其風險定價與控制成本的能力。
以美國為例，從20世紀70年代到21世紀初，賠付率在66%到90％之間震盪，費用率一般維持在25%到30%，綜合成本率在安德魯颶風與9/11攻擊時到達近120%見頂，並在2008年全球金融風暴時在93%附近見底。根據公開數據，中國大陸產險業三巨頭 – 人保財險、平保財險、太保財險的綜合成本率在過去三年都能大略維持在95%到99%之間。相比眾安在過去三年中高於100%的綜合成本率，眾安承保業務顯然還有優化空間。
再利用公開資訊深挖眾安個別產品的營利能力，可以發現其賠付率差別甚大。以最主要的產品退貨運費險為例，過去三年賠付率在74%到77％左右，僅考慮螞蟻金服平台服務費對整體費用率的影響，就可看出眾安這檔主力保單是在賠錢，或幾乎不賺錢。撇開攬客導流衝量吸數據的策略考量，眾安需要積極分散其產品與渠道集中度的風險。再者，眾安的險種絕大多數是一年期以內的產品，好處是快銷，但很難看出其管理長期風險的能力。因為保險產品在售出時無法精確判斷是否需要理賠，這意味著保險是一種無法精確判定「生產成本」的商品，而只能透過統計精算評估需提列的責任準備金。這類理賠準備在會計上是保險公司的負債，也是評估償付能力（solvency）的核心指標。評估一間保險公司是否審慎提撥責任準備，可以從「已發生未報案未決賠款準備金」（Incurred But Not Reported，IBNR）的變化來評估。眾安過去三年的IBNR有顯著的波動，顯示其年輕本質。隨著眾安開發其他長期險種產品，風控能力亦將成為投資人持續關注的重點。
車險是另一個眾安保險業務的新增長點。中國是全球最大的汽車市場，預估汽車保有量將迅速突破2億輛。車險亦是中國大陸產險市場最大的組成部分，2016年總保費規模已達人民幣6千8百億元，但80%的市場集中在前五大產險公司手中，且在價格上受嚴格監管，構成了互聯網保險業者切入的大挑戰。從技術面來看，車載智能傳感設備的擴散，讓保險公司有更多捕捉駕駛行為數據的場景，若再針對汽車保修與零部件的銷售渠道進行垂直整合，有機會構建出一個基於智能車聯網的一級與二級保險市場。除了更精準的動態保費微調機制以外，亦有可能讓保險科技業者利用大數據深度分析用戶行為後，爭取既有保險到期續約前「轉單」的再承保（reunderwriting）業務，還可結合對汽車使用情形跨售補修服務。然而根據歷史經驗，4S店勾結駕駛詐取出險的行為，是中國大陸產險公司長期無法改善賠付率的主因之一。這是人性使然，新科技不見得能杜絕。展望未來，一旦無人車成為主流，交通安全上難以管控的人因風險將大幅下降，反而可能降低車險需求。產險公司若不能及早從追求衝量轉型成追求品質，終究將面臨存在性危機。考慮到阿里巴巴與騰訊都是滴滴出行與優步的戰略投資人，眾安科技將如何佈局，值得關注。
