因此到5月中,這些期貨部位就會陸續轉倉到9月期貨,06月合約轉09月合約,正價差19%,代表光是轉倉成本,要虧19%!
除了轉倉成本這個必然虧損的成本之外,還有一個世界奇觀:台灣散戶竟然把元石油正二買到溢價200%,淨值1.23元(未來可能虧損轉倉成本20%),但市價高達3.11元 ! 快點給我券...我要空他。
因此,現在真要投資石油相關標的,筆者根本不會選擇石油期貨、石油期貨相關ETF來做,只好退而求其次選擇石油公司ETF或個別石油公司股票。下面幾個標的,我認為可以觀察。
最後筆者送給大家一個禮物:其實,未來一年的油價期貨,已經交易到現貨價格將近一倍了。這是否代表未來的油價可能上漲一倍呢?因為有需要交易未來一年油價的操盤手,基本上應該不會是散戶,而是真的有交割需求的石油商與客戶,期貨既然有價格發現的功能,不知道應用在石油,這次是否可行呢!
作者為CFP(認證國際理財規劃顧問)
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責任編輯/ 周岐原
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