反觀投資金融股，假設投資人未將領到的配息再投入資本市場（即股利再投資），那麼就只能創造「單利」而非「複利」效果；長期而言，這種投資法為資產創造的成長，速度一定會比較慢。
就算你懂得將金融股的配息做再投資，一來配息須分離課稅，二來再投資也要扣除交易手續費，所以扣掉這些成本後，精算其資產成長的效果，可能反而不如投資整體市場。
正因為金融股「大而且穩」，成長性勢必不如某些新興產業，一旦你選擇了投資金融股，其實是拿「穩定配息」換取「資產成長」，反而錯過了把「雪球」滾大、參與整體市場成長的大好機會。以合庫金為例，2011年至2019年期間，它的現金股息殖利率相對較高 (約5.2％至7.1%間)，而股價波動度相對較低 （股價由18.1元漲到20.1元）。
而2011年至2019年同一期間，代表台灣整體股市的台灣50ETF（0050），現金股息殖利率雖然不高 （僅有約1.3％至3.5%），但資本利得成長幅度卻高達47%（股價從56.6元漲到83元）！
比較這兩檔標的後，你是否真的有必要在年輕時，就將大部分資金放在這類的定存股領固定配息？或者是，應該依照自己可接受的風險屬性，將資金按照比例分別配置在積極、穩健、保守類型金融商品，讓資產也有更大的成長機會？
總結
喬王寫這篇文章，決不是為了唱衰「存」金融股這種投資策略，只是看到太多人把「存股」效果吹捧得太誇張，甚至當作畢生投資目標，反而忽視了過度集中投資的風險，也忽視了整體股市的長期複利增值效果，不得不苦口婆心寫這篇文章來提醒大家。
最後，幫大家做以下3個簡單總結：1.金融股雖然相對穩定，但千萬別把它視為存錢，因為投資一定有風險，可能是跌價風險，也可能是未配息的風險。
2.既然投資都有風險，就不能把資金通通都押寶在金融股，而是要將一部分資金分散在相關性較低的標的(如債券型商品)。
3.投資金融股的好處是降低資產波動度，但也代表犧牲了資產成長性，如果你離退休還很久，或者暫時不需透過領息過生活，應該要投入多數資金在穩健成長的整體股市。
註：本篇僅為心得分享，不構成任何投資建議，任何投資都有風險，投資前請審慎評估。
作者長期關注房地產/貸款/ETF/美股/資產配置等知識，目前身兼金融業PM/部落客/Hahow好學校平台授課講師，立志用淺顯易懂的語言讓更多人輕鬆踏入理財的世界。
本文獲授權轉載自喬王的投資理財筆記，未經同意不得轉載
責任編輯/周岐原
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