哪怕是保守一點的汽車貸款，通常也買不了一輛新車。個人理財網站Bankrate.com分析顯示，一個中等收入的美國家庭，申請四年期貸款，拿出20%的首付，月付額不超過家庭每月總收入的10%（標準預算），照此情況，只能購買一輛18390美元（不含稅）的汽車。
益博睿數據顯示，10年來，車貸的平均規模增長了約1/3，每輛新車達到32119美元。為了讓買家有能力還款，汽車行業延長了貸款期限。
如今，貸款期限平均延長至69個月左右，創下了歷史之最。有些貸款的期限甚至更長。益博睿數據顯示，今年上半年，有1.5%的新車貸款期限在85個月及以上。五年前，這種八、九年期的貸款幾乎不存在。
這樣的結果就是，越來越多的車主到舊車換新時（也許是車子需要修理，也許是他們想換新車），舊車的貸款都還沒有還清。購車網站Edmunds數據顯示，1/3的新車買家購車時，是新債疊舊債。金融危機前，這一比例約為1/4。
美國人貸款買車幾十年了，但自金融危機之後，車貸一路膨脹。FED數據顯示，截至6月底，美國消費者持有的車貸規模從10年前約7400億美元，上升至創紀錄的1.3兆美元。
10多年前，全球金融體系危機臨頭，美國三大汽車製造商中，有兩家接受了政府救助，並在破產後重組了債務。那時汽車行業傷痕累累，經濟也是滿目瘡痍，消費者幾乎沒錢買車。
本文為風傳媒與華爾街日報正式合作授權轉載。欲看更多華爾街日報全文報導，請訂閱特別版華爾街日報VVIP方案，本方案僅風傳媒讀者專屬，以低於原價3折以下之全球最優惠價，即可無限暢讀中英日文全版本之華爾街日報全部內容。
然而，對汽車行業來說，仍有一點利好：利率降至近乎為零。突然間，貸款買車變得便宜多了。隨著安全性極高的美國國債收益趨近於零，為了尋求回報，華爾街投資者開始搶購向汽車買家發放的貸款。
跌至谷底的利率，加上渴望獲得高收益的投資者，二者相互作用，令美國汽車業重獲生機。2015年，汽車銷量達到了創紀錄的水準。
低利率實際上挽救了整個汽車行業。美國證券業和金融市場協會（Securities Industry and Financial Markets Association）數據顯示，去年投資者購買了1070億美元的汽車貸款類債券，債券發行規模創下2005年以來的最高水平，幾乎是20年前的三倍。待償付的汽車債券也激增至創紀錄的2640億美元。
根據數據分析公司J.D. Power的資料，截至今年9月底，經銷商在每輛新車上賺到的貸款和保險費用平均為982美元，相比之下，若單靠賣車，每輛車他們只能賺381美元。10年前，經銷商靠汽車貸款每輛車可賺516美元，而賣一輛車可以賺837美元。
