2015年德銀在衍生性金融商品的曝險部位高達41.94兆歐元（約47兆美元）。德國2015年國內生產毛額（GDP）為3.032兆歐元。德銀的曝險部位似乎過於龐大，以及帳面上眾多資產難以估價的問題。其間《德國商務日報》（Handelsblatt）報導，數家德國績優企業的執行長已就德銀的問題進行討論，準備好在有需要時提供注資支援德銀，德銀必須改革其商業模式，後來迅速與美國監管當局達成協議罰款。
德意志銀行2019年第2季及上半年的財務情勢
德銀2019年第2季在支付策略性轉型費用34億歐元後產生31億歐元淨損，已經認列重要的預期轉型費用，絕大部分的轉型費用對資本部位無衝擊，第2季淨收益有2.31億歐元，較上年同期4.01億歐元為少。扣除轉型費用後，稅前利潤4.41億歐元，較上年同期7.11億歐元減少。在全球交易銀行、投資銀行及商業銀行與資產管理業務的收益平穩增加，放款增加140億歐元，淨資產流入200億歐元，管理的資產增加到880億歐元，第2季不納入轉型費用非利息支出70億歐元及調整成本57億歐元，非利息支出減少3%，調整成本減少3%。普通股第一類資本比率13.4%，顯示資本部位穩健。將基本財務諮詢／電子證券平台出售予法國巴黎銀行已經開始談判（negotiations on prime finance／electronic equities sale on track），裁撤900名以上員工，2019年6月30日起將2,500億歐元槓桿曝險及650億歐元風險加權資產業務移轉給資本清理部（Capital Release Unit）負責，統一事權。
策略性轉型費用的財務衝擊
策略轉型費用34億歐元包含20億歐元延遲租稅資產評價調整及14億歐元的回復費用（其中10億歐元商譽回復及3.51億歐元現有服務合約的軟體及供應的回復），絕大部分費用不會衝擊到普通股第一類資本比率。
重整的成本已經在第2季認列，扣除轉型費用支出後仍然有獲利，將能使業務收益穩定增加，搭配健全的資本及流動性部位提供銀行穩健成長的基礎。
德銀美國控股公司依陶德法及美國巴賽爾III資本計提相關規定，以2018年11月9日為基礎，預測2019第1季至2021第1季的9季資料進行壓力測試，最不利情境下普通股第一類資本比（Common Equity Tier 1 Capital Ratio）為17.2%，總資本比29.1%，第一類槓桿比（Tier 1 Leverage Ratio）7.5%，分別都較法規規定最低的4.5%、8.0%、4.0%為高，顯現財務狀況屬於穩健。
德銀也重視公司治理，訂定經營準則及企業倫理規章。經過重整後，德銀的財務狀況尚屬穩健，但未來宜改變商業模式，更重視股東權益及社會責任，才能持續維持大型綜合銀行的光彩。
＊作者為台大經濟學系兼任副教授、華南產險公司獨立董事，畢業於臺大經濟學系學士、碩士、德國畢勒菲德大學（Universität Bielefeld）經濟學博士。探索更多精彩內容，請關注《台灣銀行家》雜誌。
