投資型保單有多貴?就像所得稅率45%!保單虧損怎辦?急救三原則在這!

2019-08-20 16:22

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超額保費(不一定要繳)=投資基金的錢(較高)+投資基金的申購手續費(較低)

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根據金管會的規定,分期繳的投資型保單第一年費用率不得超過60%,收費期不得超過5年,總費用不得超過150%。那如果以一張在2017年投資績效排名第一的類全委保單來看,根據資料顯示,它自2010年發行以來投資帳戶總報酬率有65.34%,似乎相當吸引人;但大家也不要忘了,這8年來全球股市可是走大多頭。雖然總報酬很高,但是大家得認清一件事:你繳的保費並沒有完全投入投資帳戶中,而是進了費用帳戶了。根據該保單契約書上條列的費用如表8-3(這也是大部分投資型保單的情況):

表8-3 2017年台灣類全委保單投資績效第一名之費用率
表8-3 2017年台灣類全委保單投資績效第一名之費用率

大家算一下應該就知道, 保單總費用率可是高達135%。現在假設我們每月以最低應繳金額(只有目標保費,無超額保費)投入1萬元購買這張投資型保單,依連結的全權委託帳戶8年來總報酬率有65.34%來計算,每年複利報酬率應有7.72%,很多人以為自己持有保單價值每年會成長7.72%,這是錯的,因為多數人仍忘了這可是分期繳的而非躉繳保單。那我們就來看一下保戶的真實報酬率會是多少。表8-4陳列這保單的相關費用與每年底的帳戶價值:

表8-4 投資型保單年底帳戶價值與真實投資報酬估算
表8-4 投資型保單年底帳戶價值與真實投資報酬估算

從表中第8年來看,在總繳保費96萬元中,保單成本就高達173,280元,占比超過18%,平均每年付出成本率為2.25%。8年來進入代操帳戶為786,720 元,第8年底代操帳戶價值達107 萬元之多,總報酬率為11.47%,含複利每年報酬率則為1.36%,很低是吧?但這可還不包括非保險公司必須扣的費用呢。上述的例子還是以績效第一名的贏家類全委保單來計算,那如果是輸家的呢?(想必這是多數投資人較常碰到的吧。)

一個保單每年2.25%的成本率看起來不多,但是連結的標的,例如:股市、債市或是貨幣市場基金等等,這些一年的報酬會是多少?假設投資願景是真的很好,平均有個5%報酬應屬合理假設吧,然而這還得分給保險公司2.25%,這成本還可稱低嗎?這可是5%中的45%!

若跟你說你的所得稅率高達45%的話(雖然2019年台灣政府已取消此稅率級距),可能你會選擇走上街頭;但這少少2.25%的費用率就是這意思了。若再告訴你這些代操帳戶多數是賠錢的,基金公司與銀行還得再從你的帳戶中扣一些它必要的費用,這時總報酬還會剩多少?說也奇怪,投資人付出百分百資金,承擔百分百風險,保險公司至少拿了2.25%,基金公司再拿至少1.5%,銀行也要拿個0.2%的保管費,那我們投資人應該拿多少報酬?或許保險業務員會跳出來反駁這是「前收型」的保單,當然我不否認還有另一個「後收型」的投資型保單,但這類型第一年費用也有4%,這還能叫好嗎?

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