兩稅合一「股利扣抵率減半」去年正式上路，企業趕在新制實施前，將未分配盈餘分給股東，讓台灣上市櫃公司近年現金股利發放金額屢創新高，讓104年度綜所稅金額創下4739億元的歷史新高，不過，現金股利屢創新高的同時，卻有一項隱憂，外資對高股息上市櫃公司持股比率，近年正逐年攀升，不少企業公司大股東，透過遷籍海外方式變身「假外資」，規避45%富人稅，早已是業界「公開的秘密」。
企業大股東 批評股利所得課稅不合理
台灣股利所得稅「內外有別」，讓不少企業大股東痛在心裡，今年包括券商公會理事長簡鴻文、國票金董事長魏啟林、富邦金控董事長蔡明忠及國泰金控董事長蔡宏圖等人，都公開批評我國股利所得課稅制度不合理，面對外界質疑，財政部僅表示，我國居住者（內資）整體股利所得有效稅率僅14.81%，比非居住者（外資）的20%低。
然而，14.81%的內資股利所得有效稅率，是將「菜籃族」等百萬散戶跟本國大股東合併計算後的「平均數」，同樣是大股東，外資在股利所得稅所獲得的「超國民待遇」，早已為業界所詬病。
內資、外資租稅待遇擴大 大股東頻遷籍海外
一名資深會計師表示，財政部前年推動稅改後，內資與外資的租稅待遇明顯擴大，若以企業稅前純益為分母估算，內資在稅改前實質稅率為40%，稅改後兩稅合一股利扣抵率減半，加上所得1000萬元以上稅率提高為45%，內資的實值稅率提高到49%，相對之下，外資的實值稅率則維持33.6%，一些在台無營業登記外資，股利所得稅率更只有20%。
由於稅改後股利所得的「內外有別」的差距擴大，上市櫃公司大股東遷籍海外的案例屢見不鮮，以日月光董事長張虔生為例，目前為新加坡籍的張虔生，個人持股為85,070,931股，配偶與未成年子女持股1,658,908,250股，日月光去年度現金股利每股1.6元，張虔生家族的股利所得27.9億元，若採本國人稅率45%計算應納所得稅為12.56億元，但若採華僑及外國人稅率20%，僅需繳納5.58億元，二者差了六億多元。
散戶股市成交比重 跌破5成
根據證交所最近發布投資股市成交結構，今年5月止，本國自然人（散戶）在股市的成交比重跌破5成，只有47.7％；外資在股市成交比重突破3成，來到35.3％，創下歷史新高，其中一部分就是所謂的「假外資」。
為了導正企業大股東，透過遷籍海外的「假外資」手段規避所得稅，立法院財政委員會上月通過企業《反避稅條款》，未來透過假外資身分投資股市者，境外股利要再拉回台灣再課一次稅。
台灣與國外「租稅協議」少 財政部難查緝
不過，有鑒於台灣目前只與全球少數國家簽署「租稅協議」，未來即便所得稅廢《反避稅條款》上路，財政部查緝國人境外所得能力，也令人堪憂。
從財政部財政資訊中心所公布國人申報綜所稅資料，股利所得過去幾年就呈現不增反減的現象，民國100年度國人股利所得總額7261億元，當年度股利所得應納稅額為1135億元，為歷年新高，這個數字卻呈現逐年下滑走勢，102年度國人股利所得，只剩下6069億元，應納稅額899億元，去年與前年度數據，財政部尚未提供，是否因「假外資」現象，導致稅基流失，頗值得外界關注。
市值達4.3兆元台積電 8成外資持股
上周股票市值達4.3兆元的台積電，今年第三季將發放1556億元現金股利，現金股利規模跟前年發放778億元相比，足足成長一倍，然而台積電股權卻有近8成由外資持股，這樣的股權結構背後，難道是本國投資人相較於外資，不懂台積電的投資價值？還是這近8成外資股東當中，有許多是以「華僑及外國人」名義持有台積電的「假外資」？台股「內外有別」的稅制，到底是財政部無力追緝國人境外所得的結果，還是政府透過差別稅制，刻意營造吸引人才留台的稅制漏洞，這部分只有財政部才能回答。
