蔡英文政府在五月二十日開始上任，解決退休養老金又到新政府急需處理的問題之一了。但是在國民黨和民進黨過去這24年執政下，台灣的退休養老金制度己經完全失敗。預計軍人退撫基金將於2018年破產，教育人員退撫基金則於2026年破產，公務人員退撫基金將於2029年破產。那就表示說目前退休養老金制度根本上是個大騙局，不但現在己經退休的人很快就沒有退休錢拿，指望幾年後退休的人一退休就沒退休金，最遭糕的目前20-50歲工作的薪水階級完全是白繳費了。
今天台灣現有的退休金有三個致命傷：
1.退休的年金金額應該是活動的，是存的越多，投資報酬越高，才拿得越多。當退休的年金是固定的，而投資報酬達不到目標時，那就變成吃老本。早退休的人拿得到，之後的人就沒有了。目前軍、公、教、勞保退休金都是由現在工作人的薪支扣出來支付已退休人的年金。在退休的人多、活的久、年金豐厚的情況下，退休金制度的破產是己經確定的結論。
2.政府堅持要掌控這些千億上兆的退休金，而且用退休金去炒台灣股票，結果許多年是負的報酬率，越炒錢越少。按照道理，做為一個基金管理者的責任是在風險控制下，去產生最高的報酬率。台灣政府這樣的做法完全違背了投資的基本原則。
3.退休金年費由薪支扣出是不對的。由於退休金制度的破產是己經確定的，退休金年費就成為變相為薪水階級加稅。而有錢人靠炒股票、房地產賺的錢卻不用交。因此年輕的一代在薪水不高，還要負擔勞、健保，再加上房價高，因而不能成家。不但台灣的社會面臨絕子絕孫的危機，更是造成貧富不均、大動亂的環境。
今天的全世界的發展國家，包括台灣、美國、日本、歐洲等國，全部都是高齡和少子，因此目前全世界只要是政府主導的退休金，特別是靠目前工作薪支階級來扣繳的話，包含美國的老人退休金（social security，SSN），都是註定要破產。但是退休金的改革並不困難。舉一個目前美國聯邦政府退休人員的方法。過去美國政府退休人員最高是拿退休時薪水的80%（以年資算），而且工作時是不需要扣繳SSN稅。在1984年改制後的美國政府的公務員不但要繳SSN，還可以參加所謂的401K（政府贊助）。401K是個人自巳的退休帳戶，服務單位可以每年提撥資金贊助。一旦退休時，401K的退休帳戶是屬於個人的。同時政府支付的退休金也改為最高為退休時薪水的40%，而且必須服務30年或是60歲以上才能退休領取。因此在1984年的新制下退休的公務員還是可以達到薪水的80%的代替率，其中40%是政府的退休金、20%是401K、20%是SSN。
退休金改革方案
改革台灣退休金的方案的原則很簡單：它分為二塊。第一個是要止血和隔離，也就是把政府手上現在管理的退休金和受益人的受益凍結。第二是停繳勞保或其他的退休費給政府，成立個人退休帳戶。它的原因很簡單：現有的退休金制度就好像SARS傳染病 ，今天不把它隔離的話會只會把所有人的退休金拖垮！
因此退休制度改革的第一步是：
1.把目前所有的退休金基全（軍公教、勞保、老人年金等）全部併入一個全國舊制退休基金（Old National Retirement Fund, or ONRF）。把目前政府手上的所有基金（國安基金、國發基金、航發基金等等），以及國營事業（己上市和未上市，中油、中華電信、華航、台糖、中鋼等等）的股票全部公開上市出售。將所有籌到的資金注入ONRF。
2.成立獨立ONRF的管理委員會，此管理委員會只接受民意機關監督，不歸行政院管。它的資金管理和投資決定是獨立的，一切以風險控制下、最高報酬率和全球投資為原則。ONRF的管理委員會的帳、資金報酬和退休金的適足給付計算等必須由會計師審核，而且公開。
3.所有過去有繳勞保，或是現仼軍公教人員、退休人員都是列入受益人。不過所有的人拿到的退休金是根據目前己＂繳入＂ONRF的勞保費，或是在軍公教在ONRF成立時＂已服務年資＂來計算。至於能拿到多少，就要看前面第一項能夠注入多少資金和第二項的資金投資報酬了。
4.退休金必須在65歲以後每月領取（算所得稅），直到死亡。
5.18％的優惠存款以每年減3%，5年後消失。其他所有軍公教補助全部取消。這五年為了補貼18％的優惠存款，政府必須要開徵持別所得稅（全部所得，含股票收入）或消費稅來彌補。
6.如果經過以上的措施，ONRF資金缺口還是太大，因而造成發放的退休金非常少（比如說每月退休金還達不到一萬台幣），那政府必須要開徵持別所得稅（全部所得，含股票收入）或消費稅來彌補。
第二步是所有的人民（含軍公教）開始存自己的退休金，換句話就是不繳勞保費或其地的退休金給政府了。這就是像美國現行的個人退休帳戶（Individual Retirement Account, or IRA）或是所謂的401K（公司贊助）。它的執行方法是：
1.成立中央退休金保管公司（Central Retirement Fund Depository, or CRFD）。它的功能就像＂臺灣集中保管結算公司＂。每一位民眾都可以有一個退休帳戶。美國的IRA是放在銀行或券商，但是由於這些金融機關的存款保險有限，一旦出了問題，人民的退休金就沒了。
2.每年每人可以將15%以下的所得存入CRFD，存入的錢可以從今年的所得扣除。公司或政府服務單位也可以贊助員工的退休金，將錢存入員工的帳戶。
3.可以用在CRFD的帳戶做為買賣股票、基金或CD等金融產品，但不得融資、融券或衍生性產品。
4.退休金必須在65歲以後開始領取（算所得稅）
對一個今天還在工作、但己經繳過勞保或退休金費的民眾來說，改制後他在65歲後拿到的退休金會是二個：
1.ONRF基金，那是根据他過去繳得勞保費，或是軍公教的服務年資決定的。
2.CRFD的退休帳戶累積。
如果是年輕人剛進社會第一個工作，而且從來沒有參加過勞保或軍公教退休金的話，他將來就只有自己在CRFD的退休帳戶。
台灣人民要面對一個現實，那就是政府沒錢的話第一個不發的就是退休金！所以現在享受這麼優惠的退休金的人堅持不肯放棄，其實是自欺欺人。再者，目前20-50歲工作的薪水階級因為將來完全拿不到退休金，勢必要求改革或是拒交勞保費。屆時還是要從削減現在退休的人的退休金開始。
實施以上的方案有許多的好處。除了保障現有退休人的福利（即使不能拿到百分之百），年輕工作者可以有自己的退休帳戶（存得多，享受的多）。不用扣勞保費，對公司和薪水階級的負擔可以減少許多。何況退休帳戶自己來管理投資，跟據自己風險喜好，也是台灣民眾的民權和自由。總比被執政党拿去炒股票，做利益輸送的好！另外一個很重要的效應就是減少地方政府的負擔，因為許多地方政府財政困難，像健保、勞保，都是中央政府製造出來的。否則的話，地方政府可以有更多的經費為地方服務。
＊作者為金融博士，曾任教美國大學及任職金融機構、新創科技公司。
