中國信託六年到期新興主權債券基金 訴求GEMS BOND新投資策略

全球處於低利、又面臨升息的環境下，投資人總希望有一種投資工具可以不受市場波動影響、又能享有較固定的收益。中國信託投信表示，在國際上已發展多年，備受保險機構及退休基金管理者青睞的目標到期債券基金，以追求債券還本收息為主要投資目標，且一定期間內可獲得之收益確定性高，將成為今年投資人不可缺少的標的之一。

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中國信託投信新推出「中國信託六年到期新興主權債券基金」（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券）已獲准募集。中國信託投信投資長林瑞瑤表示，目標到期基金投資透明度高，且一定期間內可獲得之收益確定性高，特別吸引法人機構作為核心配置或長期資金規畫。而對一般投資人來說，自進場至持有到期滿，期間的價格變化雖然會對淨值造成波動，但隨著到期日越來越近，價格將會逐漸回到票面價值，投資人可獲得持有期間投資組合之債息收益。

相較於一般債券型基金，林瑞瑤指出，「中國信託六年到期新興主權債券基金」（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券）的最大特色就是採「GEMS BOND」投資策略。「G」為全球佈局（Global），投資範疇橫跨三大新興市場、超過二十個國家及產業，充分分散單一市場及區域集中風險；「E」是新興美元債（Emerging），佈局投資收益率優於歐美成熟市場、且以美元計價為主的新興市場債券，不用擔心賺了息差、賠了匯差；「M」為目標到期（Maturity），明訂一定投資期間，到期一次還本付息；「S」則是聚焦主權債（Sovereign），優質企業債為輔，追求風險與報酬的絕佳平衡外，投資組合平均信評亦能維持在投資等級以上。

30年豐富投資經驗，進行穩健理財規劃

為何以新興市場債券為主要投資標的，林瑞瑤解釋，除了債券本身有定期領息、價格波動小於股價的特性外，新興市場主權債或公司債又往往有較高的到期收益率。根據Bloomberg截至5月23日統計，新興市場美元計價主權債的到期收益率達5.51%、高於成熟國家美元計價主權債的1.13%，新興市場美元計價高收益債的到期收益率達7.13%，也高於美國高收益債的5.96%。

有些投資人會擔心在預期升息的環境下，是否適合投資目標到期債券基金？林瑞瑤認為，雖然目前美國已進入升息循環，未來兩年債券收益水準有調升機會，但長期低率環境下，預期上調幅度有限。建議有閒置資金或有理財規劃需求的投資人，與其將資金閒置在相對低率的存款帳戶中，不如利用投資期間與獲利空間都明確的目標到期基金，儘早鎖定收益，進行穩健理財規劃，提升整體投資效益。